Miksi Deutsche Bank rahoittaa suomalaisia hoivakiinteistöjä – ja mitä se kertoo markkinasta?

Mutta miksi juuri hoivakiinteistöt – ja miksi Suomi?

Viime vuosina kansainvälinen pääoma on hakeutunut yhä vahvemmin sosiaaliseen infrastruktuuriin. Kyse ei ole sattumasta, vaan sijoitusluokasta, jossa yhdistyvät pitkät vuokrasopimukset, ennustettava kassavirta ja usein myös inflaatiosuoja. Samaan kategoriaan kuuluvat esimerkiksi sairaalat, koulut ja energiainfrastruktuuri – kohteet, joille on kysyntää suhdanteista riippumatta.

Erikoissijoitusrahasto Titanium Hoivakiinteistö on rakentanut asemaansa tässä markkinassa jo 13 vuoden ajan. Rahaston strategia on keskittynyt kotimaisiin hoivakiinteistöihin, erityisesti ympärivuorokautisen palveluasumisen hoivakoteihin. Tänä päivänä rahasto on yksi Suomen suurimmista alan toimijoista: salkussa on 131 kohdetta ja laaja hajautus markkinan keskeisimpiin vuokralaisiin.

Rahasto on tuottanut perustamisestaan lähtien keskimäärin 7,0 % vuodessa, mikä on selvästi enemmän kuin vastaavilla verrokkirahastoilla. Hyvä kehitys perustuu pitkäjänteiseen ja kurinalaiseen sijoitusstrategiaan. Kohteet on valittu ja rakennettu vaiheittain tiiviissä yhteistyössä suurimpien hoivaoperaattoreiden kanssa. Sijoituksissa on kiinnitetty erityistä huomiota siihen, että yksittäisen asukaspaikan hinta pysyy järkevänä ja vuokrataso kestävänä. Tämä tukee vuokralaisten kannattavaa liiketoimintaa ja varmistaa kohteiden pitkäaikaisen käytön.

Lisäksi tilojen suunnittelussa ja rakentamisessa on huomioitu sekä henkilökunnan että asukkaiden tarpeet. Toimivat ja turvalliset tilat helpottavat arkea ja tukevat laadukkaan hoivan toteutumista.

Kokonaisuus muodostaa rahoittajan näkökulmasta kiinnostavan alustan – portfolion, jossa yhdistyvät riittävän suuri koko, hajautus, pitkät vuokrasopimukset ja inflaatiosidonnainen kassavirta. Tällaiset ominaisuudet tekevät kohteesta relevantin myös suurille kansainvälisille pankeille.

Suomen hoivakiinteistömarkkina kiinnostaa

Hoivakiinteistöjen vetovoima ei perustu vain nykyhetkeen, vaan ennen kaikkea pitkän aikavälin kehitykseen. Väestön ikääntyminen lisää hoivapalveluiden tarvetta vuosikymmeniksi eteenpäin – ja samalla kasvaa tarve tarkoituksenmukaisille kiinteistöille.

”Suomen markkina tarjoaa houkuttelevia rahoitusmahdollisuuksia sosiaalisen infrastruktuurin osalta. Suomi tarjoaa vakaan toimintaympäristön, jossa yhdistyvät ennakoitava sääntely ja toimiva palvelujärjestelmä. Väestön ikääntyminen lisää hoivapalvelujen ja hoivakiinteistöjen kysyntää pitkälle tulevaisuuteen.  Rahoittajan näkökulmasta kyse ei ole yksittäisistä kohteista, vaan kokonaisuuden laadusta ja ennustettavuudesta. Tällaisessa portfoliokokonaisuudessa keskeistä on hajautus, vuokralaisten laatu sekä sopimusrakenteet, jotka tukevat vakaata kassavirtaa eri markkinasykleissä. Samalla arvioimme aina myös markkinan kypsyyttä ja läpinäkyvyyttä – Suomessa nämä tekijät ovat kehittyneet viime vuosina selvästi, mikä madaltaa kynnystä sitoutua pitkäaikaiseen rahoitukseen”, toteaa Deutsche Bank AG:n Matt Sadd.

Uudelleenrahoitus Deutsche Bankin kanssa onkin enemmän kuin yksittäinen rahoitusjärjestely. Se on signaali kahdesta asiasta: suomalaisen hoivakiinteistömarkkinan houkuttelevuudesta ja Titanium Hoivakiinteistön laadusta.

Yhteistyö globaalin investointipankin kanssa edellyttää korkeaa läpinäkyvyyttä, vahvaa track recordia ja kykyä täyttää tiukat kansainväliset rahoituskriteerit. Positiivinen luottopäätös on aina laajan due diligence -prosessin tulos – sekä rahaston että sen managerin osalta.

Vahva perusta tulevalle kasvulle

Uudelleenrahoitus tukee rahaston strategian pitkäjänteistä toteuttamista ja mahdollistaa sekä nykyisen portfolion kehittämisen että uusien sijoitusmahdollisuuksien tarkastelun.

Tarve ei ole katoamassa. Päinvastoin.

Yli 75-vuotiaiden määrä Suomessa kasvaa voimakkaasti pitkälle tulevaisuuteen – aina 2070-luvulle saakka. Jo vuoteen 2040 mennessä tarvitaan yli 27 000 uutta ympärivuorokautisen asumisen asiakaspaikkaa. Tämä tarkoittaa arviolta 600–900 uutta hoivakiinteistöä.

”Nykyisessä markkinaympäristössä korostuu myös kyky tarkastella rahoitusta laajempana kokonaisuutena kuin yksittäisenä transaktiona. Pyrimme löytämään ratkaisuja, jotka tukevat asiakkaan pitkän aikavälin strategiaa ja mahdollistavat portfolion hallitun kehittämisen. Tämän tyyppiset järjestelyt ovat yhä keskeisemmässä roolissa eurooppalaisessa kiinteistörahoituksessa”, Matt Sadd kommentoi.

Kyse ei siis ole vain yksittäisestä sijoitusluokasta, vaan keskeisestä osasta yhteiskunnan toimivaa infrastruktuuria.

Titanium Hoivakiinteistö haluaa olla tässä kehityksessä mukana – kumppanina sekä julkiselle että yksityiselle sektorille rakentamassa ratkaisuja, jotka vastaavat kasvavaan hoivan tarpeeseen.

Tämä materiaali on osa Titanium Rahastoyhtiö Oy:n markkinointiviestintää. Materiaali perustuu Titanium Rahastoyhtiö Oy:n julkaisuhetken sijoitusnäkemyksiin ja arvioihin, ja se on esitetty tiivistetysti eikä sisällä kaikkea olennaista tietoa. Materiaali ei täytä riippumattoman sijoitustutkimuksen edellytyksiä. Materiaalin sisältöä ei tule pitää sijoitusneuvontana eikä sen perusteella tule tehdä sijoituspäätöstä. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoituksen arvo voi nousta ja laskea, ja sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan.